分析 | 國內(nèi)自動化企業(yè)的“財富密碼”
在過去的2020年，盡管疫情影響下的大環(huán)境不明朗，但年關(guān)當前，國內(nèi)自動化企業(yè)的年終總結(jié)似乎還都不錯，資本方也多為正面反饋。
特別是由于海外生產(chǎn)恢復(fù)緩慢，制造業(yè)出口持續(xù)高景氣，在高端制造領(lǐng)域，頭部企業(yè)的表現(xiàn)十分搶眼。
但依舊有不少人會質(zhì)疑：國內(nèi)自動化品牌能否走得更加長遠，甚至打破一直以來國外巨頭企業(yè)引領(lǐng)市場的局面。
今天，工控小編就根據(jù)過去一年國內(nèi)工控自動化企業(yè)的市場表現(xiàn)，為大家盤點國內(nèi)自動化企業(yè)的“財富密碼”。
· 總體表現(xiàn)：2020年公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入約 80.98 億元，同比增長 65.00%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤約14.98億元，較上年同期增長 131.93%。
· 2020年匯川在通用自動化業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)亮眼，得益于產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的變化及公司降本增效措施初見成效，有效提高了毛利率，通用低壓變頻器、通用伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、工業(yè)機器人、新能源乘用車電控等產(chǎn)品收入均取得了快速增長。其中，新能源汽車業(yè)務(wù)增長最為顯著，銷售收入同比增長 85.31%，工業(yè)機器人業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了銷售收入同比增長70.63%的好成績。
· 此外，新增合并主體貝思特作為跨國企業(yè)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，憑借跨國企業(yè)的控制型項目和海外大客戶項目，幫助匯川拓展了海外市場，使得公司營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期均有所增長（公司從 2019 年 7 月將貝思特納入合并報表范圍），一個具體表現(xiàn)就是匯川在電梯電氣大配套業(yè)務(wù)中實現(xiàn)了銷售收入同比增長 81.88%的成果。
· 總體表現(xiàn)：2020年前三季度?？低晫崿F(xiàn)營業(yè)收入420.21億元，同比增長5.48%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤84.39 億元，同比增長 5.13%。分季度來看逐季度向好，在三季度重回高速增長軌道。
· 從業(yè)績表現(xiàn)來看，傳統(tǒng)安防業(yè)務(wù)依舊是?？低暤闹饕獱I收來源，上半年疫情影響下，紅外測溫產(chǎn)品需求拉動增長，下半年得益于持續(xù)性需求，恢復(fù)高增長，值得一提的是，海外需求在貿(mào)易摩擦背景下好于預(yù)期。然而，安防產(chǎn)品具備周期性特點，在政府訂單減少以及中小企業(yè)事業(yè)群營收下滑的情況下，海康威視并未局限于單一的安防業(yè)務(wù)。
· 2020年其在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面方面嶄露頭角，打開了新市場格局。海康威視創(chuàng)新業(yè)務(wù)主要包括機器人、海康消防、?？灯囯娮印⒐I(yè)相機以及2C（儲存）等眾多子公司，盡管新業(yè)務(wù)發(fā)展初期份額占比不大，但已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入約44億元，同比增長接近50%。
· 此外，日前?？低暟l(fā)布公告擬將其控股子公司螢石網(wǎng)絡(luò)整體變更為股份有限公司后，分拆至科創(chuàng)板上市，有力拓展民用領(lǐng)域。
· 總體表現(xiàn)：2020年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.17億元，同比增長38.93%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4011萬元，同比增長149.99%。公司預(yù)計 2020 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤扭虧為盈，預(yù)計實現(xiàn)年度歸母凈利潤5000萬元至5500萬元。
· 在國家持續(xù)推進新能源汽車發(fā)展的大環(huán)境下，藍海華騰作為國內(nèi)主要的電動汽車電機控制器供應(yīng)商，其電控業(yè)務(wù)隨著行業(yè)復(fù)蘇受益。與此同時，藍海華騰持續(xù)加強與頭部企業(yè)的合作，例如與比亞迪半導(dǎo)體共建“聯(lián)合創(chuàng)新實驗室”等，精準把握新能源汽車技術(shù)發(fā)展可能帶來的機遇。
· 另一方面，藍海華騰在主營的變頻器、伺服以及控制器產(chǎn)品方面推出新品，在工控行業(yè)持續(xù)輸出，依托子公司藍海永辰在造紙等行業(yè)的工業(yè)自動化系統(tǒng)集成方面取得進展，與此同時依托新品進一步打開電梯控制市場，對工控業(yè)務(wù)形成有力支撐。
· 總體表現(xiàn)：公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 113,458 萬元，同比增長 74.65%，預(yù)計2020年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤34,369萬元，預(yù)計同比增長 110%。
· 受外部環(huán)境影響，疫情相關(guān)解決方案需求量增加且利潤率高。而且本土用戶企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)迅速，下游行業(yè)仍有較大需求，由此拉動了產(chǎn)品銷量，實現(xiàn)增長。
· 另一方面，信捷電氣持續(xù)提高研發(fā)水平和產(chǎn)品性能，在運動型可編程控制器、人機界面、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)等產(chǎn)品方面均獲得穩(wěn)步發(fā)展，特別是在伺服系統(tǒng)技術(shù)方面取得的突破，有效帶動了整體業(yè)務(wù)的增長。
· 總體表現(xiàn)：2020年前三季度營收約16.02億元，同比下降2.14%；凈利潤約9421萬元，同比增長339.15%，扭虧為盈。
· 從業(yè)績表現(xiàn)來看，工業(yè)自動化(變頻器/伺服/PLC/HMI等)依舊是英威騰的核心業(yè)務(wù)，在疫情影響下其優(yōu)勢進一步凸顯，復(fù)工復(fù)產(chǎn)以及進口替代帶來了新機遇，有效拉動營收的增長。
· 而且，在新基建加速和國家大力發(fā)展先進制造業(yè)的影響下，英威騰的網(wǎng)絡(luò)能源業(yè)務(wù)(電源UPS/光伏逆變器等)、新能源汽車業(yè)務(wù)（充電樁）以及軌道交通業(yè)務(wù)的營收增長也十分顯著。
（*排名按照拼音首字母，相關(guān)數(shù)據(jù)信息來源：東方財富、同花順、中國證券網(wǎng)以及雪球）
綜合以上自動化頭部企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，“財富密碼”還是有跡可循的。
內(nèi)部提升
#數(shù)字化
企業(yè)盈利能力的提升是有效降低疫情這類不可控因素影響的重要手段。因此首先，數(shù)字化對于很多供應(yīng)商而言已經(jīng)關(guān)乎生存，這是老生常談了，也是此次突發(fā)疫情給自動化行業(yè)上的一堂課。
從企業(yè)財報當中也能看出，過硬的數(shù)字化能力讓很多企業(yè)迅速解決了疫情初期的供應(yīng)鏈問題，也成為他們把握進口替代機遇的關(guān)鍵。同時，毛利率波動對于業(yè)績的影響進一步顯現(xiàn)，通過數(shù)字化優(yōu)化制造生產(chǎn)也成為提升盈利能力的重要方式。
而且，市場危機意識帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求也將進一步打開市場，由此帶來更多機遇，當前對于國產(chǎn)自動化企業(yè)來說也是較為關(guān)鍵的部署階段，畢竟誰能迅速打開市場，誰才能把握數(shù)據(jù)價值，從而實現(xiàn)長遠發(fā)展。
#自主研發(fā)
除了生產(chǎn)能力，對于國內(nèi)自動化企業(yè)來說，把握國產(chǎn)替代機遇的另一個要求就是過硬的研發(fā)能力。
當前，隨著國外領(lǐng)先企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，跨國品牌也紛紛推出高性價比產(chǎn)品線覆蓋中低端市場，留給國內(nèi)自動化企業(yè)的市場空間并不多，唯有持續(xù)提升技術(shù)實力，拓展高端制造市場才是長遠發(fā)展方向。
從市場表現(xiàn)情況來看，過去一年率先實現(xiàn)增長的都是擁有核心技術(shù)基礎(chǔ)的頭部企業(yè)，在一些核心自動化產(chǎn)品方面，國產(chǎn)替代步伐也明顯加快，特別是在AI、5G等新賽道當中，國內(nèi)自動化企業(yè)的技術(shù)實力和拓展速度都遠超預(yù)期。
外部借力
過去一年，疫情對于很多國內(nèi)自動化企業(yè)來說利大于弊，這得益于國內(nèi)的迅速復(fù)工復(fù)產(chǎn)。而且，目前海外疫情形勢依舊不明朗，長此以往，全球供應(yīng)鏈將迎來重大轉(zhuǎn)變，這對于國內(nèi)自動化企業(yè)來說也是利好消息。
與此同時，在國際貿(mào)易關(guān)系緊張和“內(nèi)循環(huán)”經(jīng)濟的影響下，很多國內(nèi)用戶也開始考慮選擇國產(chǎn)設(shè)備，特別是在新能源、新基建等領(lǐng)域，國內(nèi)自動化企業(yè)無論是在地理還是文化的角度，在大型項目方面都更具優(yōu)勢。
此外，政策和補貼也是國內(nèi)自動化企業(yè)的“天然優(yōu)勢”，特別是在高端制造領(lǐng)域，乘風“十四五”，國家和地方的利好政策持續(xù)向頭部企業(yè)傾斜，根據(jù)公告顯示藍海華騰、匯川以及英威騰等多家企業(yè)均有不同程度政府補貼。此外，政策引導(dǎo)下的項目需求對于國內(nèi)自動化廠商來說也是機遇。
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